元朝末年，朝廷腐败，民不聊生，武林中传言的“屠龙刀”与“倚天剑”重出江湖，江湖传言得此二宝者，可破解当年郭靖黄蓉留下的抗元秘辛，一时间正邪各派蠢蠢欲动。武当派张三丰五弟子张翠山，为追查师兄俞岱岩被害之谜，结识天鹰教教主之女殷素素，两人在冰火岛相恋成婚，并生下张无忌。然而回归中原后，因武林逼迫，张翠山为护妻儿自刎身亡，殷素素亦殉情而去。

张无忌身中玄冥神掌寒毒，命悬一线，幸得机缘习得九阳神功，寒毒尽祛。后又误入明教密道，习得乾坤大挪移，并在光明顶一战中力挫六大门派，成为明教教主。他率明教抗击元兵，却因赵敏、周芷若等女子的情感纠葛，以及屠龙刀倚天剑的秘密，陷入正邪与家国的重重矛盾。最终，张无忌揭开刀剑中藏有的武穆遗书与九阴真经，领会“武林至尊，宝刀屠龙，号令天下，莫敢不从”的真正含义，选择以和平化解恩怨，携赵敏归隐，留下江湖中永恒的传说。